Фьючерсы это простыми словами что такое и как ими торгуют?

Что такое фьючерсы на бирже

И как ими торговать

Если вы хотите попробовать себя в краткосрочных сделках и спекуляциях, вам стоит знать о фьючерсах.

Начнем издалека: представьте, что вы фермер и что через полгода вам понадобится зерно. И что стоимость этого зерна за полгода может вырасти в два раза, а может и упасть в два раза. Никто не знает, как получится.

Тогда вы идете к поставщику и договариваетесь, что купите у него зерно через полгода, но по нынешней цене. Если за полгода зерно подорожает, вы будете в плюсе — купите его по старой цене. Если за полгода зерно подешевеет, в плюсе будет продавец — он продаст его вам по цене полугодовой давности, которая была выше. Вот такая договоренность — и есть фьючерсный контракт. В статье речь пойдет о такой же ситуации, но на бирже.

В целом фьючерсы — это отдельная и очень большая тема, которую невозможно охватить даже серией статей. Поэтому в этой статье я буду говорить только о фьючерсах фондовой секции Московской биржи, то есть о фьючерсах на акции и на индексы. Рассмотрю только основные стратегии торговли фьючерсами.

Аккуратнее: это не про долгосрочные инвестиции

Обычно в Тинькофф-журнале мы рассказываем о разумном инвестировании и долгосрочных инвестициях: как сделать правильный выбор, вложить деньги надолго, обогнать инфляцию и стать богаче на дистанции в несколько лет.

Эта статья о другой стороне фондовых рынков: о краткосрочных сделках, трейдинге и спекуляциях. Выпуск статьи не означает, что мы призываем читателей спекулировать на бирже и рисковать. Но читатели задают много вопросов о фьючерсах, поэтому считаем своим долгом подробно рассказать, что это и зачем. А пользоваться инструментом или нет — решать вам.

Что такое фьючерс

Фьючерсный контракт — это договор между покупателем и продавцом о покупке/продаже какого-то актива в будущем. Стороны заранее оговаривают, через какой срок и по какой цене состоится сделка.

Например, сейчас одна акция «Лукойла» стоит около 5700 рублей. Фьючерс на акции «Лукойла» — это, например, договор между покупателем и продавцом о том, что покупатель купит акции «Лукойла» у продавца по цене 5700 рублей через 3 месяца. При этом не важно, какая цена будет у акций через 3 месяца: цена сделки между покупателем и продавцом все равно останется 5700 рублей. Если реальная цена акции через три месяца не останется прежней, одна из сторон в любом случае понесет убытки.

Большая часть фьючерсных сделок — это спекуляция. Вы прогнозируете, что цена акций «Лукойла» в ближайшее время вырастет, — вы покупаете фьючерсный контракт на акции «Лукойла». Думаете, что цена вот-вот рухнет, — вы продаете фьючерсный контракт на акции «Лукойла».

В продаже фьючерсов есть один нюанс. Фактически «покупка» и «продажа» в разговоре о фьючерсах — условные термины. Лучшая аналогия — это обыкновенное пари. Есть две стороны: одна считает, что цена актива вырастет, а другая — что цена упадет. В итоге первый участник «покупает» фьючерс, а второй «продает» его. Соответственно, чтобы продать фьючерс, его не нужно предварительно покупать. Для продажи фьючерсов определенного типа даже не нужно держать акции, на которые этот фьючерс заключен, — все просто рассчитывается в денежном эквиваленте.

Как инвестировать в акции и не прогореть

Почему фьючерс — это не инвестиции

Не стоит путать покупку фьючерса на акции с покупкой акций. Давайте разберем, в чем разница.

При покупке акций «Лукойла» вы:

1. Фактически становитесь совладельцем компании. Записи о том, что вам принадлежат акции, хранятся в специальном депозитарии.
2. Получаете право участвовать в собраниях акционеров в соответствии с вашей долей. Как правило, это будут годовые общие собрания акционеров, на которых у вас будет право голоса, даже если вы имеете только одну акцию.
3. Получаете право на часть прибыли компании, распределяемую в виде дивидендов.
4. В случае банкротства компании имеете право на часть средств, полученных при ликвидации активов.

При покупке фьючерсов на акции «Лукойла»:

1. Ничего из перечисленного выше к вам не относится.
2. Прав в компании у вас не больше, чем у вашего кота.

Торговля фьючерсами — это не инвестиции. Причины две: во-первых , вы не можете просто купить фьючерс и забыть о нем, как это работает с обычными акциями. Фьючерс — это инструмент срочного рынка, а значит, у каждого фьючерса есть срок его исполнения — дата, в которую все открытые контракты исполняются и каждая из сторон получает какой-то результат — прибыль или убыток. Таким образом, во фьючерсе вы не можете «пересидеть» спад и дождаться хороших результатов.

Во-вторых, фьючерсы не имеют добавочного капитала, который есть у акций и который вы, как инвестор, можете ощущать в виде дивидендов или роста стоимости акций.

В чем польза фьючерсов

У вас может возникнуть резонный вопрос: зачем мучиться с какими-то непонятными фьючерсами, если можно так же спекулировать и самими акциями: думаешь, что акции «Лукойла» будут расти, — покупаешь сейчас и продаешь потом, когда вырастут. Но по сравнению со спекуляцией на акциях у фьючерсов есть свои преимущества.

Бесплатное кредитное плечо. Кредитное плечо позволяет совершать сделки на большую сумму, чем у вас реально есть на счете. Но в случае акций этот эффект достигается за счет того, что брокер реально предоставляет вам кредит под проценты — за это нужно платить. Во фьючерсах как такового кредитного плеча нет: на момент заключения сделки вы просто не должны платить всю стоимость актива — достаточно только гарантийного обеспечения, около 10% от сделки.

Нет ограничений по короткой продаже. Короткая продажа — возможность продать то, чего у вас нет. С акциями это работает так: вы берете «взаймы» у брокера определенные акции, чтобы продать их и получить прибыль. Брокеру вы потом должны будете вернуть эти же акции. Если вы одолжили у брокера акции, продали их, а потом они подешевели — вы в плюсе: чтобы вернуть брокеру акции, вы купите их по меньшей цене. За такое «одалживание» акций брокеры тоже берут процент.

С фьючерсами по-другому: они не существуют в материальном мире — это просто договоренности. Поэтому покупка или продажа фьючерса просто показывает вашу позицию, одалживать ценные бумаги ни у кого не нужно.

Сделки дешевле. При сделках с акциями действуют разные тарифы, но в большинстве случаев нужно платить депозитарию за хранение бумаг. В случае с фьючерсами на руку играет то, что это не ценные бумаги, которые нужно хранить в специальном хранилище, — за такую договоренность депозитарий не берет плату.

Фьючерсы на Московской бирже

Мы рассмотрели некоторые основные положения о фьючерсах — теперь можно перейти к конкретным примерам. Как я писал раньше, в этой статье мы будем рассматривать только фьючерсы фондовой секции Московской биржи. Вот что к ним относится:

1. Фьючерсы на акции.
2. Фьючерсы на индексы — например, фьючерс на индекс РТС или индекс голубых фишек.
3. Фьючерс на волатильность российского рынка.

Технически при покупке фьючерса на бирже покупатель с продавцом договариваются только о цене и дате. Все остальные детали контракта уже стандартизированы, и за соблюдение всех обязательств отвечает биржа. Но в реальной торговле фьючерсами не нужно договариваться даже о цене и сроке: цену определяет рынок, а дату — биржа. По факту вы просто либо соглашаетесь на предложенные условия, либо не соглашаетесь.

Механически сделка проходит точно так же, как и любая другая сделка с акциями. Вы выставляете заявку, указываете цену и количество. Если покупатель/продавец найдется — заявка срабатывает.

У каждого фьючерса есть несколько характеристик, рассмотрим их подробнее.

Тип контракта — это самая важная информация о фьючерсе. Он может быть поставочным или расчетным. Если вы покупали поставочный контракт, то при исполнении фьючерса вы обязаны купить непосредственно сам базовый актив. А при расчетном происходит только финансовый расчет вашей сделки.

Разберемся на примере. Представим, что вы купили 10 фьючерсов на акции «Лукойла» по 5500 рублей и к моменту исполнения контракта акции стоят 5000 рублей.

При поставочном контракте вы будете обязаны купить 10 акций «Лукойла» по 5500 рублей. Вы потратите 55 000 рублей, и в вашем портфеле появятся 10 акций общей стоимостью 50 000 рублей. Что делать с этими акциями дальше — решать вам. Можно продать и зафиксировать убыток 5000 рублей, а можно дождаться лучших времен, когда акции подорожают.

При расчетном контракте у вас не появится никаких акций — биржа просто рассчитает ваш убыток и спишет со счета 5000 рублей.

Как мы уже говорили, при торговле фьючерсами вы получаете бесплатное плечо, так как, чтобы купить 1 фьючерс на акции «Лукойла» за 5500 рублей, вам необходимо заплатить только обеспечение — обычно 10%, или 550 рублей за фьючерс. Это значит, что для всей вашей сделки — 10 фьючерсов — вам нужно всего лишь 5500 рублей на своем счете.

А теперь интересный нюанс: если при исполнении фьючерса расчетного типа у вас просто уйдет со счета 5000 рублей и останется 500 рублей, то при поставочном типе вам нужно будет купить 10 акций «Лукойла» общей стоимостью 55 000 рублей — и на этот раз вам придется заплатить полностью. Если у вас не будет этих средств, то может либо сработать кредитное плечо от брокера (на этот раз уже платное), либо вы и вовсе получите штрафные санкции.

При продаже фьючерса все аналогично, только с другой стороны: если к моменту исполнения расчетного фьючерса акции будут стоить 5000 рублей, вы будете в плюсе — «продадите» акции по 5500 и брокер просто начислит вам 5000 рублей прибыли за 10 фьючерсов. А если это будет поставочный фьючерс, вы должны будете продать покупателю 10 акций «Лукойла» по 5500 рублей. Если этих акций у вас не будет, биржа откроет короткую позицию — одолжит вам эти акции, чтобы вы могли исполнить контракт, а с вас возьмет проценты за такой кредит. Поэтому с поставочными кредитами нужно быть аккуратным.

Исполнение фьючерса — это дата, когда все открытые фьючерсные сделки закрываются и все контрагенты исполняют свои обязательства. В расчетных фьючерсах это дата, когда вы зафиксируете убыток или прибыль по счету, а в поставочных — дата, когда вы купите/продадите базовый актив.

Хронологически процесс исполнения разбит на две даты:

1. Последний день обращения фьючерса, когда он свободно торгуется на бирже, — третий четверг того месяца и года, когда исполняется фьючерс.
2. День исполнения фьючерса — следующий торговый день после последнего дня обращения.

Например, если фьючерс исполняется в июне 2019 года, все будет выглядеть так: купить или продать фьючерс можно будет до 20 июня — это третий четверг месяца. А исполнится фьючерс на следующий день — 21 июня, в пятницу.

Всего на бирже 4 месяца исполнения фьючерсов. Это означает, что по акциям есть 4 разных фьючерса, длительность каждого из которых — 3 месяца.

На бирже это выглядит так: название фьючерса состоит из названия базового актива — тикера акции, — месяца и года исполнения. Например, фьючерс на акции «Газпрома» с исполнением в сентябре 2019 года будет выглядеть так: GAZR-9.19 . GAZR — тикер акции «Газпрома», 9 — месяц исполнения, 19 — год.

Если нажать на один из фьючерсов, мы попадем в его карточку со сводной информацией. На практике нужно переходить сразу сюда.

В правой колонке — «Параметры инструмента» — указаны все детали: тип фьючерса; дата исполнения; необходимый уровень гарантийного обеспечения — сумма, которую вам нужно реально заплатить, чтобы купить один фьючерс; объем лота — количество акций в одном фьючерсе — и так далее.

Левая колонка отображает рыночные данные по выбранному фьючерсу: какой объем сделок, цена последней сделки и так далее.

Таблица сверху показывает все доступные фьючерсы по данному базовому активу и дает по ним краткую сводку. В целом тут понятны уже все поля, кроме расчетной цены — по этой цене клиринговый центр рассчитывает все сделки, начисляет вариационную маржу и т. п. Это отдельная сложная тема — можно почитать об этом на сайте Московской биржи, но на практике механика работы не особо влияет на действия трейдера.

Гораздо интереснее посмотреть на цену и объем сделок по фьючерсам. Как видно на иллюстрации, цена везде разная, как и спрос. При этом базовый актив везде одинаковый — вот с этим стоит разобраться отдельно.

Как цена фьючерса зависит от цены базового актива

Цены фьючерсов с разной датой исполнения на один и тот же базовый актив разные, но и это не все. Цена самого базового актива основную часть времени тоже отличается от цены фьючерса на этот базовый актив.

Что такое фьючерсы

Наверняка Вы слышали слово «фьючерс»? Довольно часто его употребляют в экономических новостях. В этой статье мы с Вами узнаем что такое фьючерсы, и как с их помощью можно заработать.

Что такое фьючерсы

Если мы заглянем в какой-нибудь экономический справочник, то увидим достаточно непонятную формулировку. На самом деле, всё просто. Если говорить простыми словами, фьючерс — это договорённость между продавцом и покупателем о продаже какого-либо товара через определённый срок в будущем по заранее оговоренной цене.

Собственно говоря, само слово фьючерс и произошло от английского «future», что означает «в будущем».

А теперь давайте смотреть подробности. Как появился фьючерс, зачем он нужен и где используется.

История появления фьючерсов

Впервые, фьючерсы стали использоваться ещё в позапрошлом веке. Люди заключали контракты на поставку пшеницы с какой-то отсрочкой. Ведь очень удобно заранее договариваться, а затем к нужному сроку получать свой товар. Ну, или продавать свой товар.

Первые фьючерсы заключались на поставку пшеницы и риса

Для того, чтобы продавцы и покупатели не тратили много времени в поисках друг друга, были созданы товарные биржи. Люди приходили туда, договаривались и заключали фьючерсные контракты. К примеру, крупнейшая в мире, Чикагская товарная биржа начала работать ещё в 1848-м году.

К началу 1980-х стали появляться первые фьючерсы на топливо. Постепенно начали продавать мазут и бензин. А ещё через пару лет — нефть. И когда сегодня мы слышим, что нефть стоит сколько долларов за баррель, то речь идёт как-раз о фьючерсах на нефть.

Постепенно, перечень товаров, на которые можно заключать фьючерсные контракты, сильно расширился. Акции компаний, драгоценные металлы, валюта. Всё это сегодня можно купить или продать с помощью фьючерсов.

С 2017-го года появилась возможность заключать фьючерсные контракты на биткойны. Думаю, со временем можно будет использовать фьючерсы и с другими криптовалютами.

Фьючерсные контракты: как это работает

В стародавние времена, когда компьютеров ещё не было, фьючерсные контакты заключались на бумаге. То есть составлялся договор, например, о том, что продавец обязуется поставить тридцать мешков пшеницы к 25 сентября, а покупатель в тот же срок произведёт оплату по заранее оговоренной цене.

Таким образом, и покупатель и продавец сразу подстраховались. Если случиться неурожай, или какой-то форс-мажор, то цены на пшеницу вырастут, но во фьючерсном контракте цена уже зафиксирована. Если случится рекордный урожай, то стоимость пшеницы будет падать, но, для тех, кто заключил фьючерс — это не важно. Цена уже зафиксирована.

Вот этот момент с подстраховкой по цене и является главным преимуществом фьючерсов. Неважно что случиться в будущем, ведь мы заранее оговариваем цену.

Виды фьючерсных контрактов

На сегодняшний день технологии ушли далеко вперёд. Через компьютер с интернетом мы легко можем заключать фьючерсные контракты в электронной форме. При этом, мы даже не увидим ни продавца, ни, собственно товар.

Дело в том, что сейчас все фьючерсы делятся на два вида: поставочные и расчётные.

Поставочные фьючерсы — это такие сделки, где после сделки товар реально поставляется через какое-то заранее оговоренное время. Поставочные фьючерсы особенно часто используют в строительстве, кораблестроении и пищевой промышленности. Так что, наш пример с пшеницей до сих пор актуален.

Расчётные фьючерсы — это сделки, не предполагающие реальную поставку товара. То есть мы покупаем не сам товар, а, как бы, право на поставку товара. По-сути — покупаем воздух.

Теме не менее, именно расчётные контракты представляют наибольший интерес для многих инвесторов.

Вот как это работает:

Сегодня лишь 1% от всех фьючерсов оканчивается поставкой товара. 99% — это расчётные фьючерсы

Допустим, мы заключаем расчётный фьючерс на покупку нефти по $60 за баррель. Через месяц рыночная цена нефти достигает $70. Тогда, мы просто берём и продаём свой фьючерс по рыночной цене. Покупали за $60, продаём за $70. Значит, получаем $10 чистой прибыли.

И, никаких бочек с нефтью мы реально даже не увидим.

При этом, нам не нужно самостоятельно искать покупателя или продавца. Ведь торговля расчётными фьючерсами ведётся на бирже. И ситуация такова, что биржа сама за нас мгновенно находит контрагента для сделки. Ведь на любой бирже одновременно миллионы людей что-то покупают и продают.

Получается, что торгуя расчётными фьючерсами, мы покупаем воздух, но из этого воздуха мы можем получать реальные деньги.

Торговля расчётными фьючерсами

Как мы уже поняли, чтобы заключать расчётные фьючерсные контракты, мы должны иметь доступ к финансовой бирже. В ряде случаев, мы можем работать напрямую через саму биржу.

Ещё лучше торговать фьючерсами через брокерские компании, которые предоставляют нам доступ к торговле сразу в нескольких биржах одновременно.

Больше всего фьючерсных контрактов в России заключается через Московскую биржу

Чтобы купить или продать фьючерсный контракт, сейчас достаточно компьютера с интернетом. Регистрируемся на бирже или в брокерской компании. Затем открываем их торговый терминал и начинаем торговать фьючерсами.

Торговые терминалы сегодня бывают разные, но принцип их работы примерно одинаков. Просто выбираем нужный актив и покупаем какое-то количество этого товара.

Расчётные фьючерсы, в отличии от поставочных, лишь формально привязаны к какому-то конкретному сроку. Фактически, продать их мы можем в любом момент. Главное — чтобы продажа принесла выгоду.

Можно сделать и наоборот. Мы можем вначале продать фьючерс (которого у нас и не было), а потом, как бы выкупить его. Так что, если цена на какой-то актив падает, то мы на этом тоже можем заработать. Торговля расчётными фьючерсами позволяет делать вот такие чудеса.

А ещё, можно в разы увеличить свою прибыль при торговле фьючерсами за счёт кредитного плеча. Правда, это сопряжено с дополнительными рисками.

Фьючерсы на биткоин

В декабре 2017 года Чикагская биржа Cboe Global Markets начала торги фьючерсами на биткоин. В первый же день ажиотаж был таким сильным, что курс поднялся на 25%, а сама биржа дважды прерывала торги.

Начало торгов биткойновыми фьючерсами привело к росту цен с $8000 до $20000 за один биткоин

Начало торгов вызвало резкий рост курса биткоина. За месяц его цена выросла в два раза. Правда, как мы теперь знаем, этот рост был спекулятивным и достаточно быстро курс откатился к своей нормальной цене.

В конечном итоге, курс стабилизировался, а сам биткоин всё-таки стал менее привержен спекулятивному влиянию. Сейчас курс биткоина растёт, но уже не так резко.

Отмечу, что фьючерсы на биткоин могут быть не только расчётными, но и поставочными.

Понятно, что физической формы у этой криптовалюты нет. В то же время, биткоин — это цифровой актив. И его можно отправить путём перевода на электронный кошелёк.

Фьючерсы на нефть

Традиционно, высокий интерес проявляется к фьючерсам на нефть. Это связано со многими факторами, начиная от экономических, и заканчивая политикой.

В конце концов, без нефти сегодня наша жизнь очень сильно затрудниться. Ведь из неё делают большинство видов топлива и пластмассы. Так что, спрос на нефть стабильно высокий.

Ежедневно заключается более десяти миллионов фьючерсных контрактов на нефть разных сортов. Самой популярной считается нефть марки Brent, которая добывается на шельфе Северного моря (между Британией и Норвегией).

Ежедневно продаётся в десять раз больше нефти чем её добывается. Это возможно за счёт расчётных фьючерсов.

Все крупнейшие товарные биржи предоставляют возможность торговать нефтью. При этом, мы можем заключать как поставочные, так и расчётные контракты.

С ноября 2016-го на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже впервые начала продаваться российская нефть (марки Urals). Теперь мы можем покупать фьючерсы на нефть отечественным «чёрным золотом».

Согласитесь, очень странная ведь была ситуация, когда страна-крупнейший экспортёр нефти не предоставляла возможность торговать этой нефтью на бирже? Теперь этот пробел устранён.

В данный момент можно покупать лишь поставочные фьючерсы на нефть марки Urals. Так что эта возможность больше пригодиться нефе-перерабатывающим заводам и в меньшей степени инвесторам. Тем не менее, спрос на российскую нефть продолжает расти. А значит, на нефтяных фьючерсах можно неплохо зарабатывать.

Так или иначе, теперь мы с Вами знаем что такое фьючерсы, и как они работают.

Вне всяких сомнений, фьючерсы — очень полезный финансовый инструмент. С его помощью, мы можем подстраховываться на случай изменения цен. А если цены меняются, то мы можем зарабатывать за счёт перепродажи фьючерсов. Что и делают многие инвесторы.

Буду благодарен Вашим вопросам/мнению про фьючерсы в комментариях.

Желаю Вам выгодных инвестиций!

Если эта статья Вам понравилась – сделайте доброе дело

Фьючерсы, плюсы / минусы и примеры

29 июня 2021 0:25

Что такое Фьючерсы, плюсы / минусы и примеры?

Фьючерсы – это производные финансовые контракты, которые обязывают стороны совершать сделки с активом по заранее определенной дате и цене в будущем. Здесь покупатель должен купить или продавец должен продать базовый актив по установленной цене, независимо от текущей рыночной цены на дату истечения срока.

Базовые активы включают физические товары или другие финансовые инструменты. Фьючерсные контракты определяют количество базового актива и стандартизированы для облегчения торговли на фьючерсной бирже . Фьючерсы можно использовать для хеджирования или торговых спекуляций.

Ключевые моменты

• Фьючерсы – это финансовые контракты, обязывающие покупателя приобрести актив, а продавца – продать актив, и имеют заранее определенные дату и цену в будущем.
• Фьючерсный контракт позволяет инвестору спекулировать на направлении ценной бумаги, товара или финансового инструмента.
• Фьючерсы используются для хеджирования движения цены базового актива, чтобы предотвратить убытки от неблагоприятных изменений цен.

Объяснение будущего

Фьючерсы, также называемые фьючерсными контрактами, позволяют трейдерам фиксировать цену базового актива или товара.Эти контракты имеют даты истечения срока и устанавливают цены, которые известны заранее.Фьючерсы идентифицируются по месяцу истечения срока их действия.Например, декабрьский фьючерсный контракт на золото истекает в декабре.Термин фьючерсы обычно обозначает рынок в целом.Однако существует множество типов фьючерсных контрактов, доступных для торговли, в том числе:1

• Товарные фьючерсы, такие как сырая нефть, природный газ, кукуруза и пшеница.
• Фьючерсы на фондовые индексы, такие как индекс S&P 500
• Валютные фьючерсы, в том числе на евро и британский фунт стерлингов
• Фьючерсы на драгоценные металлы на золото и серебро
• Фьючерсы Казначейства США на облигации и другие продукты

Важно отметить базовый актив по истечении срока, в то время как держатель фьючерсного контракта обязан выполнять условия контракта.

• Инвесторы могут использовать фьючерсные контракты, чтобы спекулировать на направлении цены базового актива.
• Компании могут хеджировать цены на свое сырье или продукты, которые они продают, чтобы защитить себя от неблагоприятных колебаний цен.
• Фьючерсные контракты могут требовать внесения только части суммы контракта у брокера.

• Инвесторы рискуют потерять сумму, превышающую первоначальную маржу, поскольку фьючерсы используют кредитное плечо.
• Инвестирование во фьючерсный контракт может привести к тому, что хеджировавшая компания компания упустит благоприятную динамику цен.
• Маржа может быть обоюдоострым мечом, означающим, что прибыль увеличивается, но также увеличиваются потери.

Использование фьючерсов

На фьючерсных рынках обычно используется высокое кредитное плечо . Кредитное плечо означает, что трейдеру не нужно вносить 100% стоимости контракта при заключении сделки. Вместо этого брокеру потребуется начальная сумма маржи , которая состоит из части общей стоимости контракта. Сумма, которую держит брокер, может варьироваться в зависимости от размера контракта, кредитоспособности инвестора и условий брокера.

Биржа, на которой будут совершаться будущие сделки, определит, будет ли контракт заключаться в физической доставке или возможен ли расчет наличными. Корпорация может заключить контракт на физическую поставку, чтобы зафиксировать – хеджировать – цену товара, необходимого для производства. Однако большинство фьючерсных контрактов поступает от трейдеров, которые спекулируют на сделке. Эти контракты закрываются или зачитываются – разница между первоначальной сделкой и ценой закрытия сделки – и производится денежный расчет .

Спекуляция фьючерсами

Фьючерсный контракт позволяет трейдеру спекулировать на направлении движения цены товара.

Если трейдер купил фьючерсный контракт, и цена товара выросла и торговалась выше первоначальной цены контракта по истечении срока его действия, то он получил бы прибыль. Перед истечением сделка на покупку – длинная позиция – будет компенсирована или отменена сделкой на продажу на ту же сумму по текущей цене, что фактически закроет длинную позицию. Разница между ценами двух контрактов будет производиться денежными средствами на брокерском счете инвестора, и никакие физические продукты не переходят из рук в руки. Однако трейдер также может проиграть, если цена товара ниже, чем цена покупки, указанная в фьючерсном контракте.

Спекулянты также могут открывать короткие позиции или продавать спекулятивные позиции, если они предсказывают, что цена базового актива упадет. Если цена все же снизится, трейдер займет компенсирующую позицию, чтобы закрыть контракт. Опять же, чистая разница будет погашена по истечении контракта. Инвестор получил бы прибыль, если цена базового актива была ниже контрактной цены, и убыток, если бы текущая цена была выше контрактной цены.

Важно отметить, что маржинальная торговля позволяет открывать гораздо большую позицию, чем сумма на брокерском счете. В результате маржинальное инвестирование может увеличить прибыль, но также может увеличить убытки. Представьте себе трейдера, у которого на балансе брокерского счета 5 000 долларов, и он торгует на позицию 50 000 долларов по сырой нефти. Если цена на нефть изменится против их торговли, они могут понести убытки, которые намного превысят начальную сумму маржи счета в 5000 долларов. В этом случае брокер сделает маржин – колл , требующий дополнительных средств на хранение для покрытия убытков на рынке.

Хеджирование фьючерсов

Фьючерсы можно использовать для хеджирования движения цены базового актива. Здесь цель состоит в том, чтобы предотвратить убытки от потенциально неблагоприятных изменений цен, а не спекулировать. Многие компании, участвующие в хеджировании, используют или во многих случаях производят базовый актив.

Например, фермер, выращивающий кукурузу, может использовать фьючерсы для фиксации определенной цены на продажу своего урожая кукурузы. Поступая таким образом, они снижают свой риск и гарантируют получение фиксированной цены. Если цена на кукурузу снизится, компания получит прибыль от хеджирования, чтобы компенсировать убытки от продажи кукурузы на рынке. Поскольку такая прибыль и убыток компенсируют друг друга, хеджирование эффективно фиксирует приемлемую рыночную цену.

Регулирование фьючерсов

Фьючерсные рынки регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).CFTC – это федеральное агентство, созданное Конгрессом в 1974 году для обеспечения целостности ценообразования на фьючерсном рынке, включая предотвращение злоупотреблений в торговой практике, мошенничестве и регулирование брокерских фирм, занимающихся торговлей фьючерсами.2

Выбор фьючерсного брокера

Для инвестирования во фьючерсы или любые другие финансовые инструменты требуется брокер. Биржевые брокеры предоставляют доступ к биржам и рынкам, на которых совершаются сделки с этими инвестициями. Процесс выбора брокера и поиска инвестиций, которые соответствуют вашим потребностям, может быть запутанным. Хотя Investopedia не может помочь читателям выбрать инвестиции, мы можем помочь вам выбрать брокера.

Пример будущего из реального мира

Допустим, трейдер хочет спекулировать ценой на сырую нефть, заключив фьючерсный контракт в мае, ожидая, что к концу года цена будет выше. Декабрьский фьючерсный контракт на сырую нефть торгуется по цене 50 долларов, и трейдер фиксирует контракт.

Поскольку нефть торгуется с приращением 1000 баррелей, у инвестора теперь есть позиция на сумму 50 000 долларов сырой нефти (1000 x 50 = 50 000 долларов).3 Однако трейдеру нужно будет заплатить только часть этой суммы вперед – начальную маржу, которую он вносит у брокера.

С мая по декабрь цена на нефть колеблется, как и стоимость фьючерсного контракта. Если цена на нефть становится слишком волатильной, брокер может попросить внести дополнительные средства на маржинальный счет – поддерживающую маржу.

В декабре приближается дата окончания контракта, которая приходится на третью пятницу месяца. Цена на сырую нефть поднялась до 65 долларов, и трейдер продает исходный контракт, чтобы выйти из позиции. Чистая разница рассчитывается наличными, и они зарабатывают 15 000 долларов за вычетом любых сборов и комиссий от брокера (65 – 50 долларов = 15 долларов x 1000 = 15 000 долларов).

Однако, если бы цена на нефть упала до 40 долларов, инвестор потерял бы 10 000 долларов (40-50 долларов = отрицательные 10 x 1000 = отрицательные 10 000 долларов.

Часто задаваемые вопросы

Что такое фьючерсные контракты?

Фьючерсные контракты – это инвестиционный инструмент, который позволяет покупателю делать ставки на будущую цену товара или другой ценной бумаги. Доступно множество типов фьючерсных контрактов на такие активы, как нефть, индексы фондовых рынков, валюты и сельскохозяйственные продукты. В отличие от форвардных контрактов, которые настраиваются между вовлеченными сторонами, фьючерсные контракты торгуются на организованных биржах, например, под управлением CME Group Inc. ( CME ). Фьючерсные контракты популярны среди трейдеров, стремящихся получить прибыль от колебаний цен, а также среди коммерческих клиентов, желающих хеджировать свои риски.

Являются ли фьючерсы производным инструментом?

Да, фьючерсные контракты – это разновидность производного продукта. Они являются производными финансовыми инструментами, поскольку их стоимость основана на стоимости базового актива, такого как нефть в случае фьючерсов на сырую нефть. Как и многие деривативы, фьючерсы – это финансовый инструмент с заемными средствами, предлагающий возможность получения огромных прибылей или убытков. Таким образом, они обычно считаются продвинутым торговым инструментом, и в основном ими торгуют только опытные инвесторы и учреждения.

Что произойдет, если вы держите фьючерсный контракт до истечения срока его действия?

Часто трейдеры, держащие фьючерсные контракты до истечения срока их действия, оплачивают свою позицию наличными. Другими словами, трейдер просто заплатит или получит денежный расчет в зависимости от того, увеличился или уменьшился базовый актив в течение периода удержания инвестиций. Однако в некоторых случаях фьючерсные контракты потребуют физической поставки. В этом сценарии инвестор, имеющий контракт по истечении срока его действия, будет нести ответственность за хранение товаров и должен будет покрывать расходы на погрузочно-разгрузочные работы, физическое хранение и страхование.

Деньги из воздуха или как распознать финансовую пирамиду

К ним относятся «черные» кредиторы, нелегальные форекс-дилеры, организации с признаками финансовых пирамид. О том, как своевременно распознать мошенников, беседуем с управляющим курским отделением Банка России Евгением Овсянниковым.

– Евгений Викторович, верно ли, что на фоне ограничений, связанных с пандемией, большинство финансовых мошенников плавно перекочевали в онлайн-пространство?

– Так и есть, пандемия, а также стремительное развитие дистанционных услуг активизировали деятельность нелегалов в киберпространстве. Наряду с этим немалое количество пользователей интернета охотно откликается на заманчивые предложения воспользоваться «инновационными способами заработка» и получения баснословных дивидендов. Нужно ли говорить, что за громкими слоганами и красивыми картинками скрываются финансовые мошенники разных мастей.

В 2020 году Банк России выявил 222 финансовые пирамиды, около 400 нелегальных форекс-дилеров, более 820 «черных» кредиторов. Кстати, на территории Курской области в прошлом году зафиксирована деятельность двух финансовых пирамид и двух нелегальных кредиторов.

– Легко ли распознать финансовую пирамиду?

– Для этого достаточно знать главные признаки. Во-первых, у всех организаций, которые оказывают легальные финансовые услуги или привлекают деньги граждан, должна быть лицензия Банка России, либо они должны числиться в его реестре. Все это легко проверить на сайте регулятора – если в списке легальных участников названия интересующей вас компании нет, значит, скорее всего, вас заманивают псевдофинансовыми услугами. Во-вторых, все заявления мошенников о гарантированном доходе и якобы застрахованных вложениях – это обман. Гарантировать доход и страховать вклады по закону могут только банки.

– Какие основные приемы используют подобные организации для того, чтобы человек добровольно расстался со своими сбережениями, или даже заемными деньгами?

– В основном клиентов находят в интернете. Более 45% финансовых пирамид, выявленных Банком России в прошлом году, действовали именно в сети. Они рекламировали свою деятельность, прибегая к помощи популярных блогеров, размещали ролики на раскрученных видеохостингах, распространяли «головокружительные» истории успеха участников проектов, рекламировали розыгрыши дорогостоящих призов – машин, квартир и т.п.

– Каким образом организаторы пирамид обещают людям увеличить доход?

– Многие финансовые пирамиды привлекают средства якобы в криптовалюты, активно используют онлайн-инвестиционные игры, предлагают вкладываться в некие «суперприбыльные» агропромышленные проекты, строительство недвижимости и тому подобное.

– То есть, по сути, человеку предлагают богатеть, не вставая с дивана?

– Именно, на это и делается ставка. Кто же не мечтает вложить деньги и получить огромный доход, совершенно не напрягаясь. При этом мошенники под разными предлогами торопят жертву, предлагая вложиться здесь и сейчас. В итоге человек, принимающий такое решение в надежде на безбедную жизнь, не только не становится богаче, но и быстро теряет все, что у него было до этого.

– Чисто теоретически, можно ли выиграть, вложив в пирамиду деньги?

– Однозначно нет. Система выстроена таким образом, что финансы поступают за счет постоянного привлечения новых участников. Те вносят деньги, затем привлекают новых людей – пирамида растет. Если вы решите вложить деньги в финансовую пирамиду, надеясь стать партнером и обогатиться – вы не получите ничего, просто отдадите свое. А если привлекли сюда своих друзей или родственников, то еще и рискуете испортить отношения с близкими людьми.

– Можно ли назвать пример онлайн-проекта с признаками финансовой пирамиды?

– Яркий пример последнего времени – финансовая компания с экзотическим названием «Финико». В ее деятельности Банк России усматривает явные признаки финансовой пирамиды. Материалы по «Финико» уже переданы в правоохранительные органы, возбуждено уголовное дело. Тем не менее, пирамида продолжает работать и принимать средства от граждан. А по сути, раскрученная в соцсетях и на YouTub-канале, эта компания даже не является юридическим лицом. По факту люди переводят свои деньги физическому лицу. У компании, естественно, отсутствует лицензия Банка России на осуществление деятельности по привлечению денежных средств. Имейте в виду, что раз организация активно привлекает граждан через интернет, то территориальных границ здесь нет, жертвами пирамиды могут стать и жители нашего региона.

– Чем же она привлекает людей, возможно, и курян в том числе?

– Она позиционирует себя как компания, которая “использует множество торговых инструментов и площадок для максимально безубыточной торговли с высокой доходностью”. Предлагает различные проекты, например, “Закрой задолженность за 35% от суммы”, “Покупка машины за треть стоимости” и так далее. Организаторы пирамиды записывают видео, в которых красочно рассказывают о принципах работы, стратегиях развития и достаточно умело воодушевляют людей отдавать свои деньги. Уверенные речи и видимость открытого общения с аудиторией создают иллюзию надежности и безопасности. Но компания организует бизнес на принципах сетевого маркетинга, когда доход участника формируется за счет вложений новых привлекаемых им участников. Мы призываем курян быть бдительными, не доверять подобным проектам и не вкладывать средства в сомнительные схемы.

– Пытаются ли продолжать свою деятельность те компании, кто «по старинке» действует оффлайн и привлекает средства граждан через личное убеждение?

– Да, такие организации тоже встречаются. Как правило, они в роли потребительских обществ либо потребкооперативов. Такие компании не обладают статусом финансовой организации и не поднадзорны Банку России. Как правило, их внимание направлено, в основном, на людей пожилого возраста. Для тех, кто решится вложить свои средства, обещают повышенную доходность до 18%, при этом масштаб привлечения средств и активность в этом направлении явно не сопоставима с реальной хозяйственной деятельностью организации.

– Евгений Викторович, какова основная схема работы нелегальных кредиторов?

– Анализируя 2020 год можно сказать, что основной схемой работы нелегалов была выдача займов населению под видом микрофинансовых учреждений или ломбардов. Примечательно, что при условиях, предложенных «черными» кредиторами, гражданам грозили явно завышенные долговые обязательства, которые могли повлечь за собой потерю имущества, а в некоторых случаях – неприятности от действий нелегальных коллекторов при взыскании долгов в случае невозможности их погашения. Важно отметить, что нередко незаконные участники финансового рынка находили своих жертв также с помощью различных онлайн-проектов.

– На что стоит обращать внимание, чтобы ненароком не связаться с финансовыми махинаторами?

– Прежде всего, не стоит рисковать своими накоплениями, надеясь на личное везение, чтобы в скором времени не пополнить список пострадавших. Невозможно обыграть мошенников, принимая правила их игры и вкладывая средства в сомнительный проект. Принимая участие в подобных схемах, люди надеются на прибыль, но в действительности лишь помогают аферистам раскрутить пирамиду и обмануть еще больше людей. Обещание высокой доходности, агрессивная реклама, непрозрачные схемы получения дохода, отсутствие участников финансового рынка в реестрах Банка России – этих признаков вполне достаточно, чтобы понять, с кем вы имеете дело. Если вы все-таки хотите попробовать свои силы в инвестировании, заходите на фондовый рынок через легальных брокеров, у которых также должна быть лицензия Банка России.

Как распознать финансовую пирамиду: 5 явных признаков мошенничества

2020-й побил рекорд по притоку частных инвесторов на рынок. Но коррекция , снижение процентных ставок по депозитам, информационная волна в СМИ и соцсетях о важности инвестиций заставили людей смотреть не только в сторону акций и облигаций. IPO, SPAC, фьючерсы, маржинальная торговля , краудлендинг, криптовалюта — одни из немногих высокодоходных, но в то же время высокорискованных финансовых инструментов, для работы с которыми необходимо обладать определенным набором знаний и навыков.

Но что если вы новичок? Тогда на «помощь» спешат инвестиционные компании, чьи управляющие вкладывают ваши деньги в сотни высокодоходных инструментов, благодаря чему вы сможете получать доход 1% в день. Грамотный инвестор, понимающий силу сложного процента, после беглого изучения компании сразу поймет, что перед ним «развод», финансовая пирамида, хитро спекулирующая на буме инвестиций в фондовый рынок . Но у слабо разбирающегося в финансах человека вроде бы небольшая сумма не вызовет никаких подозрений.

Со времен «тюльпанной лихорадки» возникало множество финансовых пузырей, и всегда находились люди, которые были, с одной стороны, недостаточно финансово образованны, а с другой — слишком доверчивы.

Термина «финансовая пирамида» юридически не существует. Это простонародное название вида финансового мошенничества, которое соответствует следующим критериям.

1. Организация не имеет лицензии Банка России на ведение деятельности по привлечению денег от граждан

Такие компании обычно говорят, что их деятельность не требует лицензирования, поскольку они занимаются «особой» деятельностью. Однако фактически они ведут регламентированную законодательством деятельность, например — работу на рынке ценных бумаг . Поэтому отсутствие лицензии, которую можно проверить на сайте ЦБ, должно насторожить в первую очередь.

2. Гарантирует доходность сильно выше рынка

Если смотреть на рост индекса IMOEX, среднегодовая доходность на фондовом рынке — 12,6% в рублях за последние десять лет и 20,6% за последние три года. Доходность в долларах по индексу РТС составила в среднем за десять лет 1,5% и 12,2% за последние три года.

Доходность, которую обещают финансовые пирамиды, — 20–30% в месяц. Или, например, 1% в день. С учетом сложных процентов 1% в день за месяц превратит, например, ₽1 млн в ₽1,36 млн, за год — в ₽37,8 млн, а за три года — в ₽53 млрд. Сумма внушительная, однако почему-то мы еще ни разу не слышали про миллиардеров, попавших в списки Forbes благодаря вложениям в подобные «инвестиционные компании».

Принцип работы финансовых пирамид прост: «инвесторы» получают доход за счет вложений новых участников. Пока идет поток, кто-то получает прибыль. Но в любой момент бездонный колодец гарантированной доходности может иссохнуть. Это может произойти как через несколько месяцев после старта, так и через год-два. Как правило, уже на третий-шестой месяц у них начинаются проблемы с выплатами.

При этом гарантировать прибыль запрещено законом — это могут делать только банки в отношении банковских вкладов. Если вам какая-то организация, кроме банка, гарантирует доходность — это обман.

3. Ее система непрозрачна — вы не знаете, куда именно ваши деньги вложены

Как инвестор вы имеете полное право знать, как и куда инвестируются ваши деньги. «Коммерческая тайна», секретные или авторские методики, отсутствие ясной схемы заработка и источников дохода — все это нарушает правила раскрытия информации для инвесторов. Если механизм работы компании неясен, четко не просматривается в документах, то вложений в нее стоит избегать.

Кроме того, очень часто мошенники предлагают сделать SWIFT-перевод на некие острова, прикрываясь некоей лицензией «там», но не имея ее здесь. Может встретиться даже предложение перевода средств на карту физлица (такое было с «Кэшбери»).

4. Обещает прибыль за счет привлечения других людей

Небольшая ремарка: реферальные программы — один из самых эффективных способов привлечения клиентов. Почти все банки так делают, Tesla так делает. Однако важно обращать внимание на размер кешбэка — если вам обещают 20–30% от суммы инвестиций, то с большой долей вероятности это пирамида: никакая юнит-экономика нормального бизнеса это не потянет.

5. Не возвращает деньги по первому требованию

Есть люди, которые могут понимать или предполагать, что ввязываются в пирамиду, но надеются вовремя из нее «выскочить». Однако когда человек решает забрать свои деньги, то его начинают отговаривать и предлагать продлить договор с «более выгодными условиями». А если не получилось — то оказывается, что именно «сегодня какие-то технические неполадки с выводом средств, приходите завтра». И лишь для немногих «завтра» наступает.

Люди не учатся на чужих ошибках из-за жадности и нехватки финансовой грамотности

Наверняка вы слышали истории «друга знакомого сестры, который заработал в компании Х несколько миллионов и еще квартиру купил за 35% от стоимости»? Действительно, те, кто вошел в МММ в самом начале (10–15%), «заработали» миллионы тех, кто их потерял. Есть даже относительно небольшая категория людей, которые регулярно участвуют в финансовых пирамидах, осознавая, во что ввязываются, в надежде урвать большой куш. Единицам это удается.

Что тянет россиян так безрассудно распоряжаться своими финансами? Алчность и низкая финансовая грамотность. Чтобы заработать многомиллионный капитал на фондовом рынке, нужно изучить механизмы его работы, выстроить инвестиционную стратегию и придерживаться ее на протяжении нескольких лет (иногда — десятков лет).

С одной стороны — просто, с другой — невероятно сложно годами системно и последовательно идти к цели. Поэтому так легко соблазниться на обещания быстрого и большого дохода, особенно когда ничего не понимаешь ни в сложном проценте, ни в работе инвестиционных инструментов, ни в регулировании финансовой отрасли.

Любые финансовые институты осуществляют переток денежных средств от тех, кому они временно не нужны, к тем, кто может распоряжаться ими более эффективно. Это позволяет экономике расти быстрее, а гражданам (в том числе бенефициарам компаний, они тоже граждане) богатеть. В конечном счете выигрывает все общество.

Пирамиды и прочие финансовые мошенники фактически воруют средства и изымают их из оборота. К счастью, их влияние на финансовую систему напрямую невелико: реальные потери экономики от пирамид, по моей оценке, не превышают ₽5–10 млрд в год.

С другой стороны, они создают напряжение и недоверие к нормальным видам инвестирования для населения. Человеку иногда сложно отличить настоящую инвестиционную компанию от пирамиды, настоящий финансовый инструмент от фейка, поэтому он часто принимает решение просто держать деньги в банке под 3,5%. И это уже влияет на финансовую систему и экономику в целом гораздо сильнее — возможно, что счет идет уже на триллионы рублей.

Больше интересных историй об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Подробнее

Финансовая пирамида: как ее распознать и можно ли на этом заработать?

Вы увидели рекламу, где вам предлагают вложить деньги под невероятно высокие проценты, обещают гарантированный доход и просят активно привлекать друзей в проект? А супердоходные инвестиции связаны с инновационным бизнес-проектом, приобретением криптовалюты, недвижимости на южных курортах и т.п. Будьте внимательны, ведь эта успешная с виду инвестиционная компания может оказаться обычной финансовой пирамидой. Разбираемся, как действуют такие организации, и можно ли их распознать, как маскируются пирамиды, и что делать, если вы уже пострадали от действий мошенников?

Что такое финансовая пирамида?

Классическая «финансовая пирамида» — мошенническая схема получения дохода. Злоумышленники активно рекламируют свою «мегауспешную» компанию, заявляя о том, что гарантируют вам увеличение в несколько раз больше ваших вложений. На самом деле никакой реальной деятельности они не ведут. Финансы поступают за счет постоянного привлечения новых участников. Те вносят деньги, затем привлекают новых людей — так растет пирамида. Иногда мошенники делают из этих средств небольшие выплаты участникам. Но рано или поздно этот пузырь в любом случае лопнет, и люди останутся без своих денег.

В 2019 году экспертами Банка России было выявлено 237 финансовых пирамид.

Запомните: на финансовых пирамидах заработать нельзя. Вы просто отдадите свои деньги организаторам.

В 2019 году в Иркутской области были обнаружены более десятка организаций с признаками финансовых пирамид. Населению предлагали вкладывать деньги в различные высокодоходные проекты в сфере ценных бумаг и недвижимости. На самом деле, какой-либо финансовой или инвестиционной деятельности они не вели. А выплаты производили за счет привлечения новых клиентов. Сегодня специалисты отмечают, что злоумышленники все чаще переводят свою незаконную деятельность в интернет, что позволяет им привлечь клиентов из любого региона России. Так, в прошлом году четверть выявленных Банком России финансовых пирамид действовали именно под видом интернет-проектов.

«Обычно злоумышленники привлекают клиентов громкими обещаниями. Они гарантируют быстрое обогащение при минимальных сроках и вложениях. Для роста пирамиды используют массированные и даже агрессивные рекламные кампании. В первую очередь, жителей Иркутской области должны насторожить обещания слишком высоких процентов по вложенным средствам и гарантированного дохода. Каждый человек может проверить участника рынка на сайте Банка России. Если его нет в справочниках и реестрах, то это нелегал, о нем необходимо сообщить в Банк России и правоохранительные органы», – отметил управляющий Отделением Иркутск Сибирского ГУ Банка России Игорь Коржук.

Факты: история одной пирамиды

18 ноября 2019 года.

Сотрудники Управления экономической безопасности и противодействия коррупции ГУ МВД по Иркутской области пресекли деятельность организации, руководитель которой подозревается в мошенничестве. С заявлениями обратились более 40 человек из 14 регионов страны. Они инвестировали свыше 30 миллионов рублей в якобы прибыльные бизнес-проекты.

Жительница Иркутска создала в одной из социальных сетей закрытую группу под названием «Корпорация Ромашка». Ее участники в сети Интернет заключали различные сделки, перечисляли денежные средства руководителю проекта.

Как полагают оперативники, первые вкладчики, получив внушительный доход, начали активно рассказывать об этом друзьям и партнерам по бизнесу. А ограниченный доступ к группе значительно подогревал интерес потенциальных жертв к пирамиде.

Виды финансовых пирамид

1. Финансовая пирамида как она есть

Иногда организаторы пирамиды не скрывают ее сути. Они весьма убедительно объясняют механизм действия и демонстрируют логичные расчеты. Доводы примерно такие: за счет интернета появилось много каналов для привлечения новых партнеров, сегодня этот бизнес еще более успешен, чем в 90-е, благодаря виртуальному пространству.

1. Пирамида как инвестиционная компания

Не все мошенники (на то они и мошенники) честно называют свою деятельность «финансовой пирамидой». Зачастую они позиционируют себя как инвестиционное предприятие. Придумывают громкие и привлекательные названия: ИТ-компания, интернет-компания, инновационный проект. Предлагают приобрести акции и облигации, обещают вкладывать деньги в высокодоходное строительство, в золотодобычу или в сверхэффективное производство (правда, не совсем понятно, в какое именно) — вариантов множество. Голова кружится от перспектив сотрудничества с такими успешными людьми.

1. Пирамида как кредитная организация

Еще один вид финансовых махинаций — обман людей, которые либо не могут получить кредит в банке из-за плохой кредитной истории, либо не могут его выплачивать. Пирамида прикидывается микрофинансовой организацией или даже банком, мошенники называют себя «кредитными бюро», «программой антидолг», «центром финансовых услуг» и могут предлагать такие услуги:

• • «Вам отказали в банке? Мы поможем!»

Вам предложат внести всего 20% от суммы кредита, а остальное — якобы за счет фирмы. Точнее, за счет новых желающих получить такой привлекательный кредит. В итоге, конечно, никто из вкладчиков ничего не получит.

Если у вас плохая кредитная история, не прибегайте к помощи сомнительных компаний.

• • «Рефинансируем ваш кредит! Избавим от задолженности!»

Принцип тот же — человек вносит 30% от суммы кредита, а остальное якобы оплачивает фирма — за счет притока новых должников.

Понадеявшись на щедрость компании, должники не только не возвращают банкам кредиты, но и теряют еще больше денег.

1. Ювелирная пирамида

Одно из последних изобретений злоумышленников. В сети или в обычном ювелирном магазине вам предлагают купить цепочку или кольцо, цена которых выше аналогичных изделий в других магазинах. Но за это в течение года клиентам обещают еженедельно выплачивать кэшбек, который достигал 200%Потом вы привлекаете своих друзей и знакомых. Чем больше новых клиентов приведете, тем выше выплата. Однако клиенты таких компаний теряют свои средства. .

1. Пирамида как что-то еще

Мошенники изобретательны, они маскируются и под другие формы организаций: управляющие компании, потребительские кооперативы, известные компании. Порой не так просто понять, что перед вами — настоящая компания или финансовый «пузырь». Во время пандемии мошенники пользуются активностью людей в сети. Будьте бдительны! Есть несколько важных правил, соблюдение которых поможет вам выявить мошенников.

Как распознать финансовую пирамиду?

Самое первое, на что вы должны обратить внимание, — отсутствие лицензии Банка России (либо Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг / Федеральной службы по финансовым рынкам) на ведение заявленной деятельности. Даже если вам показали официальную бумагу, ее лучше перепроверить – сверьтесь со «Справочником по кредитным организациям» и «Справочником участников финансового рынка».

Собственно, на этом можно и прекратить «выведение на чистую воду». Но есть и другие признаки, которые также указывают на то, что перед вами не высокодоходный проект, а мошенники:

1. Подозрительно, если компания зарегистрирована буквально вчера, накануне сбора средств, у нее минимальный уставный капитал и единственный учредитель. Проверьте ее в Едином государственном реестре юридических лиц ФНС России.
2. Организация активно рекламируется и публично обещает неслыханно высокий и гарантированный доход, намного выше рыночного уровня. На фондовом рынке такие заявления запрещены. А гарантировать доход могут только банки, если вы положите средства на вклад. Кроме того, эти деньги застрахованы государством в размере до 1,4 млн рублей.
3. Вам заявляют, что рисков нет. Настоящие инвестиционные компании предупреждают вкладчиков о рисках инвестиций.
4. Предварительные взносы — надо внести небольшую сумму денег, как правило, наличными, чтобы вас допустили до возможности вложиться в проект (и потом получать обещанные «гигантские» дивиденды). Это явный признак нечестной игры.
5. Если компания заявляет, что инвестирует ваши деньги в высокодоходные предприятия (нефте- или золотодобыча, строительство), просите документальных подтверждений этой деятельности. Документов нет — 100%, что перед вами мошенники.
6. Из договора непонятно, несет ли компания ответственность перед вами в случае, если что-то пойдет не так. Или понятно, что ответственности перед вами никто не несет.
7. Вас просят приводить новых клиентов и обещают за это повышенные проценты или подарки — это аргумент в пользу того, что перед вами непрозрачная финансовая схема, где хотят нажиться на других.

Факты: история одной пирамиды

В мае 2019 года «Корпорация Ромашка» объявила о приостановлении выплат. Ее деятельность была перепрофилирована на развитие текстильной отрасли. Руководство фирмы объявило о создании проекта глубокой переработки технической конопли для изготовления бумаги, биотоплива, косметики, одежды, проектов питания и строительных материалов. Для привлечения потенциальных инвесторов по-прежнему использовались возможности социальных сетей, популярных мобильных приложений, а также реклама в средствах массовой информации. Анонсируемая прибыль на этот раз составляла от 20 до 40%.

В результате проверки выяснилось, что данная компания не обладает необходимыми производственными мощностями, ресурсами, а также соответствующими специалистами, способными эффективно развивать и совершенствовать производственный процесс.

По данному факту ГСУ ГУ МВД России по Иркутской области было возбуждено уголовное дело. В отношении подозреваемой судом избрана мера пресечения в виде домашнего ареста.

Что делать, если вы стали жертвой финансовой пирамиды

Ежегодно в России жертвами пирамид становятся десятки тысяч человек. Теряют от небольших сумм в несколько сотен рублей до миллионов. Если вас обманули — не молчите, действуйте. За организацию финансовых пирамид злоумышленникам грозит уголовная ответственность.

Что делать?

1. Составьте претензию

Если финансовая пирамида еще действует, составьте письменную претензию в адрес компании. Требуйте вернуть деньги и сообщите организаторам, что обратитесь в правоохранительные органы для возбуждения уголовного дела, если вам не вернут средства.

1. Обратитесь в правоохранительные органы
2. Вполне вероятно, что создатели пирамиды откажутся вернуть вам деньги. Тогда обратитесь в полицию или прокуратуру с заявлением о наличии признаков состава преступления (правонарушения).Подайте гражданский иск «О взыскании вложенных денежных средств, неосновательного обогащения, процентов за пользование чужими денежными средствами и компенсации морального вреда».
3. Соберите доказательства

Соберите документы, которые доказывают, что вы передали (перечислили) деньги мошенникам: договор, выписку по банковскому счету, приходный кассовый ордер.

1. Действуйте сообща

Обратитесь к адвокату, у которого есть опыт в таких делах. По возможности найдите других жертв мошенников и составьте коллективный иск.

Важный момент в борьбе с мошенничеством — предать дело огласке, чтобы остановить приток средств и чтобы у пирамиды не появились новые жертвы. А также чтобы вы косвенно не стали соучастником организаторов финансовой пирамиды.

Факты: история одной пирамиды

Особым спросом в «Корпорации Ромашка» пользовались так называемые VIP-, или закрытые сделки, дивиденды от которых доходили до 65% годовых. Для допуска нужно было внести деньги на счет и тут же расторгнуть договор. Подобная схема не позволяла потерпевшему защитить свои права в суде, поскольку истец не имел на руках ни одного подписанного двустороннего соглашения, а также подтверждения финансовой операции с указанием своих персональных данных.

Куда еще можно обратиться с жалобами?

Обратитесь в Банк России. Здесь рассматривают все жалобы а подозрительные финансовые операции.

Обратитесь в общественные организации, которые помогают жертвам финансовых пирамид:

1. Проект «За права заемщиков».
2. Союз защиты прав потребителей финансовых услуг (ФинПотребСоюз).
3. Конфедерация обществ потребителей (КонфОП).

Вернут ли деньги?

К сожалению, возврат денег возможен не всегда. Бывают ситуации, когда компанию признают банкротом через суд, распродают ее активы и возмещают деньги (полностью или частично) обманутым вкладчикам. В любом случае придется набраться терпения.

Факты: история одной пирамиды

14 Января 2020 года

Собранные следователями ГСУ ГУ МВД России по Иркутской области материалы стали основанием для изменения меры пресечения обвиняемой в совершении мошеннических действий. По решению Кировского районного суда г. Иркутска 40-летней женщине избрана мера пресечения в виде заключения под стражу. Сейчас она помещена в следственный изолятор. Известно, что ранее женщина уже была судима за различные финансовые махинации, причинив ущерб гражданам в размере 10 миллионов рублей.

В настоящее время расследование продолжается, следователи собирают доказательства, подтверждающие виновность фигурантки. Следственными органами устанавливаются другие пострадавшие, а также размер причиненного ущерба.

Итак, принимая решение:

1. Соберите всю возможную информацию о компании.
2. Внимательно изучите документы.
3. Не торопитесь.

Не поддавайтесь на провокации, если вас торопят скорее подписать договор и внести деньги. При необходимости проконсультируйтесь с юристом. И не забывайте про бесплатный сыр в мышеловке.

Что такое финансовая пирамида

Финансовые пирамиды — инвестиционные системы, при которых вкладчики получают доходы только за счет взносов от новых участников. Во многих странах, в том числе и в России, создание финансовых пирамид уголовно наказуемо.

Причины появления финансовых пирамид

Финансовые пирамиды появляются в странах, где есть пробелы в законодательстве, регулирующем финансы. Например, в российском уголовном кодексе статья за организацию финансовых пирамид появилась только в 2016 году.

Чем выше грамотность населения, тем меньше шансов, что граждане поверят обещаниям высокой доходности и вложат деньги в сомнительную организацию.

Главные причины появления финансовых пирамид — жажда легких денег и жадность граждан, этим и пользуются мошенники. Чтобы не стать их жертвой, важно знать признаки финансовых пирамид.

Принцип работы финансовой пирамиды

Чаще всего организаторы маскируют финансовую пирамиду под инвестиционную компанию и регистрируют ее как коммерческую организацию. Инвестиции привлекают под какой-нибудь проект с высокой доходностью или обещают, что средства вкладчиков будут вложены в ценные бумаги.

Даже если предприятие ведет реальную деятельность и какая-то доходность существует, ее не хватает для обещанных высоких выплат: вкладчики получают прибыль преимущественно из тех денег, которые внесли новички.

Некоторые компании выплачивают доход только в том случае, если вкладчик привлекает новых людей. Как только приток вкладчиков в финансовую пирамиду останавливается, выплаты прекращаются и большинство участников системы теряют свои деньги.

Кто зарабатывает

Единственный, кто гарантированно получит доход, — создатель финансовой пирамиды. Он контролирует поступление денег и понимает, когда надо остановить выплаты вкладчикам, чтобы остаться в плюсе.

На обещанную высокую прибыль могут рассчитывать и первые участники: они будут получать выплаты, пока приходят новые вкладчики. Если человек успеет вложиться в финансовую пирамиду на старте, он действительно может хорошо заработать. Однако большинству не удается вернуть даже вложенные средства.

Как распознать финансовую пирамиду

Центробанк назвал признаки финансовых пирамид, которые должны насторожить вкладчиков:

1. Нет лицензии ЦБ на инвестиционную или брокерскую деятельность.
2. Обещание высокой доходности — в разы больше ставок по вкладам.
3. Гарантия дохода, что запрещено на рынке ценных бумаг.
4. Много рекламы в СМИ и интернете.
5. Нет информации об активах, доходах и расходах.
6. Выплаты участники получают из денег, которые внесли новые вкладчики.
7. Нет никакого дорогостоящего имущества.
8. Непонятно, чем конкретно занимается организация.

Если организация подпадает под все признаки финансовой пирамиды, это еще не значит, что она ею является, но это сигнал для проверки правоохранительными органами.

Среди других признаков финансовой пирамиды — такие особенности работы компании:

• выплаты не связаны с официальными доходами;
• сотрудники постоянно используют в разговоре с клиентами термины из финансов — «форекс», «стокс», «фьючерс», «трейдинг»;
• вклады лежат в иностранных банках;
• неизвестно, кто руководит компанией;
• нет офиса и устава.

Виды финансовых пирамид

Финансовые пирамиды начали появляться в начале 20 века, их классические схемы до сих пор работают.

Одноуровневые финансовые пирамиды

Их называют схемой Понци — по имени итальянца, организовавшего мошенническую схему в 1919 году. Принцип финансовых пирамид такого типа прост: организатор привлекает вкладчиков, обещая высокую прибыль. Первые вкладчики без проблем получают высокий доход — за счет взносов новичков.

Когда организатор понимает, что поступающие суммы перестают перекрывать обязательств перед вкладчиками, он исчезает с деньгами. Известный пример одноуровневой финансовой пирамиды под видом бизнеса — МММ Сергея Мавроди.

Многоуровневые финансовые пирамиды

Вид финансовых пирамид, в которых каждый новый участник должен привлечь новых вкладчиков, чтобы получать доход. Взносы распределяются между вышестоящими членами финансовой пирамиды.

Участники получают доход, пока число уровней растет, а для этого количество вкладчиков должно прирастать в геометрической прогрессии. Обычно дольше года многоуровневая схема существовать не может. Самые яркие примеры: «Бинар», МММ-2011 и МММ-2012. По схожему принципу работает и сетевой маркетинг.

Матричные финансовые пирамиды

Матричные схемы, в отличие от одноуровневых и многоуровневых, могут существовать годами — их принцип работы сложнее.

1. Участник делает взнос и ждет, когда заполнится первый уровень и число вкладчиков достигнет, например, восьми человек.
2. Затем эти восемь вкладчиков переходят на второй уровень: делятся на две матрицы по четыре человека. Им необходимо привлекать новых вкладчиков, выстраивая свою иерархию.
3. Когда новый первый уровень будет заполнен, матрица снова разделится и все поднимутся на один уровень вверх.
4. Вознаграждение вкладчик получит только когда достигнет верхушки, пройдя все уровни.

Финансовые пирамиды в интернете

С конца двухтысячных финансовые пирамиды стали появляться и в интернете: организаторы могут оставаться анонимными, а отследить потоки здесь сложнее. Часто интернет-пирамиды называют себя инвестиционными фондами или даже кассами взаимопомощи.

Отличие финансовых пирамид от сетевого маркетинга

Основное отличие финансовых пирамид от компаний с сетевой структурой в том, что мошенники зарабатывают не на продажах, а на взносах новых вкладчиков. Новичков заставляют платить за то, чтобы просто присоединиться к системе, или убеждают покупать информационные материалы о предприятии.

Почему участвовать в финансовых пирамидах опасно

Главным признаком финансовых пирамид является источник дохода организации — она получает средства от вкладчиков и не ведет другой деятельности, приносящей доход. Поэтому дивиденды организаторы будут выплачивать, пока приходят новые люди. Как только расходы превысят доходы, иерархия рухнет. Выгодно быть в начале финансовой пирамиды: те, кто инвестирует последними, всегда в проигрыше.

Что делать, если вы уже вложились в финансовую пирамиду

Напишите заявление в полицию. Возможно, мошенников поймают и накажут, но деньги вряд ли вернут.

В России работает Фонд защиты прав вкладчиков и акционеров, через который государство выплачивает компенсации жертвам финансовых пирамид. Максимальная сумма — 25 000 Р , ветеранам и инвалидам Великой Отечественной войны — 250 000 Р . Такую выплату можно получить только раз в жизни.

Самые известные финансовые пирамиды

«Компания южных морей»

Первую знаменитую финансовую пирамиду основал в начале 18 века британский финансист Роберт Харли. Единственным активом компании был государственный долг Англии. Харли продавал акции своего предприятия, обещая гигантские прибыли от сделок в южных колониях. На деле же покупатели акций дохода так и не увидели.

«Панамская компания»

Аферой оказался и первый проект Панамского канала. Основанная в конце 19 века организация привлекала средства для строительства судоходного канала между Южной и Северной Америкой и выпускала облигации, погашая эти займы средствами новых инвесторов. В итоге финансовая пирамида рухнула, а канал построили только через полвека.

Схема Понци

В начале 20 века итальянский эмигрант Чарльз Понци основал «Компанию по обмену ценных бумаг». Предприятие выдавало долговые расписки, обязуясь на каждые полученные 1000 $ выплатить через три месяца 1500.

Финансовая пирамида проработала чуть больше года: один из вкладчиков подал в суд на Понци, и тот объявил, что организация временно приостанавливает деятельность. Схема рухнула из-за того, что вкладчики массово начали выводить средства. Чарльз Понци получил пять лет тюрьмы, а когда вышел, снова занялся аферами.

Крупнейшая в истории России финансовая пирамида. Сергей Мавроди основал компанию в 1989 году и пять лет торговал на бирже. В 1994 году МММ выпустила почти миллион акций номиналом 1000 Р каждая. Предприятие свободно принимало акции обратно, покупая их по более высокой цене, чем само же и продавало. С февраля по август стоимость акций выросла в 127 раз, а число вкладчиков увеличилось до 15 миллионов человек.

В августе 1994 года Сергея Мавроди обвинили в неуплате налогов и арестовали. Вкладчики пришли к Белому дому и потребовали освободить Мавроди. В ответ правительство запретило рекламу МММ на государственных телеканалах.

Осенью Сергей Мавроди выдвинулся кандидатом в Госдуму и его пришлось отпустить из СИЗО. Но уже через год его лишили депутатского мандата по инициативе Генпрокуратуры. Еще через год МММ признали банкротом.

Афера Мейдоффа

Инвестиционный фонд американского бизнесмена Бернарда Мейдоффа был основан в 1960 году и считался одним из самых надежных в США: доходность вложений достигала 13% годовых. Фонд без проблем проходил проверки аудиторов и контролеров из Комиссии по ценным бумагам. Организация входила в 25 крупнейших участников торгов биржи NASDAQ. На деле это была обычная финансовая пирамида.

Фонд рухнул всего за несколько дней: в конце 2008 года Бернард Мейдофф признался своим сыновьям, что весь его бизнес — одна большая ложь, те сразу рассказали о финансовой пирамиде властям, средства на счетах заморозили.

Когда вкладчики начали требовать свои деньги обратно, оказалось, что это финансовая пирамида и отдавать нечего: последние 13 лет предприятие не занималось никакими инвестициями. Ущерб вкладчикам от финансовой пирамиды оценили в 65 млрд $. Самого бизнесмена приговорили к 150 годам лишения свободы.

Финансовая пирамида с Айфонами

Летом 2011 года один москвич начал активно рассказывать своим знакомым, что у него есть связи на таможне и он может продать Айфоны последней модели за 15 тысяч рублей. Минимальная цена последней на тот момент модели — Айфона 4 — составляла 27 тысяч. Покупателям нужно было только внести стопроцентную предоплату.

На средства первых вкладчиков мошенник купил смартфоны по обычной цене и отдал клиентам. Благодаря слухам, к мужчине начали приходить новые покупатели. Финансовая пирамида просуществовала четыре месяца — в декабре организатор схемы исчез с деньгами. Правда, уже через полгода его нашла полиция.

Финансовая пирамида лекарств от СПИДа

Южноафриканский бизнесмен Барри Танненбаум пользовался репутацией своего деда — основателя крупного фармацевтического концерна «Эдкок-Инграм». Аферист активно встречался с миллионерами по всему миру и предлагал импортировать препараты, которые продлевают жизнь больных СПИДом. Вкладчикам он обещал доходность в 200% годовых.

Когда пришло время выплат, Танненбаум решил успокоить партнеров и подделал документы, которые подтверждали покупку лекарств. В итоге несколько инвесторов наняли частных детективов, которые выяснили, что все происходящее — мошенничество. В 2009 году мошенник сбежал из ЮАР в Австралию, где устроился водителем такси.